Å×»û°øºÎ¹æ

(24) ±â¾÷´ëÃâ ¾ç±ØÈ­¡¦ÀڱݽÃÀåÀÇ ¿ª¼±ÅÃÀÌ ¿øÀÎ

2012. 02. 02

[³ëÅü± ±³¼öÀÇ »ý»ý °æÁ¦]

 (24) ±â¾÷´ëÃâ ¾ç±ØÈ­¡¦ÀڱݽÃÀåÀÇ ¿ª¼±ÅÃÀÌ ¿øÀÎ

±â¾÷ ´ëÃâ¿¡ À־µµ ´ë±â¾÷°ú Áß¼Ò±â¾÷ »çÀÌ¿¡ ¾ç±ØÈ­°¡ ½ÉÇØÁö°í ÀÖ´Ù. Çѱ¹ÀºÇàÀÌ ÃÖ±Ù ¹ßÇ¥ÇÑ ¿¹±ÝÀºÇà ±â¾÷´ëÃâ Åë°è¸¦ º¸¸é 2011³â 12¿ù ¸» ÇöÀç ÀºÇàÀÇ Áß¼Ò±â¾÷ ´ëÃâ Àܾ×Àº 441Á¶¿ø ¼öÁØÀ¸·Î 12¿ù ÇÑ ´Þ¿¡¸¸ 10Á¶2000¾ï¿øÀÌ °¨¼ÒÇÑ ¹Ý¸é ´ë±â¾÷¿¡ ´ëÇÑ ´ëÃâÀܾ×Àº 115Á¶¿øÀ» ³Ñ´Â ¼öÁØÀ¸·Î °°Àº ´Þ¿¡ 1Á¶1000¾ï¿ø ÀÌ»ó Áõ°¡Çß´Ù. ÇÑÀº¿¡¼­´Â Áß¼Ò±â¾÷¹ý ½ÃÇà·ÉÀÇ °³Á¤¿¡ µû¶ó ±âÁ¸¿¡ ¡®Áß¼Ò±â¾÷ ´ëÃ⡯·Î ºÐ·ùµÇ´ø ´ë±â¾÷ °è¿­ Áß¼Ò±â¾÷ ´ëÃâÀÌ ¡®´ë±â¾÷ ´ëÃ⡯·Î ÀçºÐ·ùµÈ °Ô ¿µÇâÀ» ¹ÌÄ£ °ÍÀ¸·Î ÃßÁ¤Çϰí ÀÖÀ¸³ª Àü¹ÝÀûÀÎ Ãß¼¼¸¦ º¸¸é ²À ±×·± °Í¸¸Àº ¾Æ´Ñ µíÇÏ´Ù.

´ëÃâ½ÃÀå¿¡¼­ÀÇ ¾ç±ØÈ­ Çö»óÀº ¿Ö ¹ß»ýÇÏ´Â °ÍÀϱî. ÀÌ´Â ÀڱݽÃÀå¿¡¼­ÀÇ ¿ª¼±ÅÃ(adverse selection)°ú °ü·ÃÀÌ ÀÖ´Â °ÍÀ¸·Î ¾Ë·ÁÁ® ÀÖ´Ù. ´ëÃâ½ÃÀå¿¡¼­´Â ÀÚ±ÝÀ» Â÷ÀÔÇÏ·Á´Â »ç¶÷(borrower)°ú ´ëºÎÀÚ(lender) »çÀÌ¿¡ Á¤º¸ÀÇ ºÒ±ÕÇü ¶§¹®¿¡ ¿ª¼±ÅÃÀÌ ¹ß»ýÇÑ´Ù. Â÷ÀÔÀÚ´Â ½º½º·ÎÀÇ Æ¯¼º, Áï ÀÚ±ÝÀ» °±À» ¼ö ÀÖ´Â ´É·ÂÀÌ ¾î¶»°Ô µÇ´ÂÁö Àß ¾Æ´Â ¹Ý¸é ´ëºÎÀÚÀÇ °æ¿ì Â÷ÀÔÀÚ¿¡ ´ëÇØ »ó´ëÀûÀ¸·Î Á¤º¸°¡ ºÎÁ·ÇÒ ¼ö¹Û¿¡ ¾ø´Ù. ÀÌ·± »óȲ¿¡¼­ ÀÏÁ¤ ¼öÁØÀÇ ±Ý¸®°¡ Çü¼ºµÇ°í ´ëÃâÀÌ ÀÌ·ïÁö°Ô µÇ¸é ÀڱݻçÁ¤ÀÌ ÁÁÀº ±â¾÷Àº Æò±Õ±Ý¸®°¡ ³Ê¹« ³ô´Ù°í »ý°¢ÇØ ´ëÃâ¹Þ±â¸¦ ²¨¸®´Â ¹Ý¸é ÀڱݻçÁ¤ÀÌ ÁÁÁö ¾ÊÀº ±â¾÷Àº ÁÖ¾îÁø ±Ý¸®¿¡¼­ Àû±ØÀûÀ¸·Î ´ëÃâÀ» ¹Þ°íÀÚ ÇÒ °ÍÀÌ´Ù. °á±¹ ÀºÇàÀº Àڱݻóȯ´É·ÂÀÌ ¿ì¼öÇÑ ±â¾÷À» »ó´ë·Î ´ëÃâ °Å·¡¸¦ ÇÏ°í ½ÍÁö¸¸ ½ÇÁ¦·Î´Â ÀÌ °°Àº ´É·ÂÀÌ »ó´ëÀûÀ¸·Î ¶³¾îÁö´Â ±â¾÷°ú °Å·¡¸¦ ÇÒ ¼ö¹Û¿¡ ¾ø´Â »óȲÀÌ µÇ´Â °ÍÀÌ´Ù.

±×·±µ¥ ÀÌ·± »çÁ¤À» ¾Ë°í ÀÖ´Â ÀºÇàÀ¸·Î¼± ÀÚ±¸Ã¥À» °­±¸ÇÏÁö ¾ÊÀ» ¼ö ¾ø´Ù. Áï Àڱݻóȯ´É·ÂÀÌ ¿ì¼öÇÑ ±â¾÷¿¡´Â ´ëÃâÀ» ´Ã¸®°í, »ó´ëÀûÀ¸·Î »óȯ´É·ÂÀÌ ¾àÇÑ ±â¾÷¿¡ ´ëÇÑ ´ëÃâÀº Á¦ÇÑÇÏ´Â °ÍÀÌ´Ù. °¡Àå ÀϹÝÀûÀÎ ¹æ¹ýÀº ´ëÃâ ÀÚü¸¦ Á¦ÇÑÇÏ´Â ½Å¿ëÇÒ´ç(credit rationing)À» ½Ç½ÃÇÏ´Â °ÍÀÌ´Ù. ³ôÀº ÀÌÀÚ¸¦ ÁöºÒÇÏ°íµµ ´ëÃâÀ» ¹ÞÀ¸·Á´Â »ç¶÷Àº Àڱݻóȯ´É·ÂÀÌ »ó´ëÀûÀ¸·Î ³·Àº °æ¿ìÀ̱⠶§¹®¿¡ À̵鿡 ´ëÇÑ ´ëÃâÀ» Á¦ÇÑÇÏ´Â °ÍÀÌ´Ù.

¶Ç ÇÑ °¡Áö ¹æ¹ýÀº ´ëÃâÀÌÀÚ¸¦ Â÷µî Àû¿ëÇÏ´Â °ÍÀÌ´Ù. Àڱݻóȯ´É·ÂÀÌ ¿ì¼öÇÑ ±â¾÷¿¡´Â ³·Àº ±Ý¸®·Î ´ëÃâÀ» ÇØÁÖ´Â °ÍÀÌ´Ù. ±×·±µ¥ Á¤º¸ÀÇ ºÒ±ÕÇüÀ¸·Î À̸¦ ÆÄ¾ÇÇϱ⠾î·Á¿î ÀºÇàÀ¸·Î¼­´Â ÀϹÝÀûÀÎ ±âÁØ, ¿¹¸¦ µé¸é ´ë±â¾÷°ú Áß¼Ò±â¾÷ °°Àº ºÐ·ù±âÁØ¿¡ µû¶ó ±Ý¸®¸¦ Â÷µîÀû¿ëÇÏ°Ô µÇ´Â °ÍÀÌ´Ù.

Áö³­ÇØ ÀºÇàÀÇ ´ë±â¾÷°ú Áß¼Ò±â¾÷ °£ ´ëÃ⠱ݸ®Â÷´Â 0.5~0.6%Æ÷ÀÎÆ® Á¤µµ·Î Áß¼Ò±â¾÷ ´ëÃâ±Ý¸®°¡ ¾à 10%°¡·® ³ôÀº °ÍÀ¸·Î ³ªÅ¸³µ´Ù. ÀÌ·¯´Ï ´ë±â¾÷°ú Áß¼Ò±â¾÷ »çÀÌÀÇ ´ëÃâ ¾ç±ØÈ­°¡ ½ÉÇØÁú ¼ö¹Û¿¡ ¾ø´Â °ÍÀÌ´Ù. ÀºÇàÀ¸·Î¼­¾ß »óȯ´É·ÂÀÌ ¿ì¼öÇÑ ±â¾÷¿¡ ´õ ¸¹ÀÌ ´ëÃâÇϰíÀÚ ÇÏ´Â °ÍÀº ´ç¿¬ÇϰÚÀ¸³ª, Áß¼Ò±â¾÷ÀÇ °æ¿ì¿¡µµ ¿Á¼®À» °¡·Á ¿ì·® Áß¼Ò±â¾÷ÀÌ Àڱݳ­¿¡ ½Ã´Þ¸®´Â ÀÏÀÌ ¾ø¾î¾ß°Ú´Ù.

³ëÅü± < Çѱ¹¿Ü±¹¾î´ë¡¤°æÁ¦ÇÐ ±³¼ö tsroh@hufs.ac.kr >

  • TESAT ½ÃÇèÀÏÁ¤
  • ´ÜüÀÀ½Ã ¾È³»
  • Á¢¼öÈ®ÀÎ ¹× ¼öÁ¤
  • TESAT Åë°èÀÚ·á
  • TESAT °øºÎ¹æ
  • FAQ
  • Q&A